衡阳信息港
娱乐
当前位置:首页 > 娱乐

如何进一步培育信托业核心竞争力

发布时间:2020-07-31 15:34:28 编辑:笔名

■专栏陈道富

相当长时间内,业一直徘徊在满足“吃饭”的基本需求和构建行业和公司核心竞争力的艰难选择之中。信托公司仍需要与其他金融机构“抢食”资产管理市场,仍需要开展一些纯粹为了“吃饭”养人的业务。但随着信托行业的发展壮大,随着信托公司收入和利润的增长,信托公司有必要,也有可能将资源配置到人才的培育、核心竞争力的构筑上。

一、打破刚性兑付,回归真正的信托责任

信托产品的风险开始逐步暴露,不能有效应对信托产品风险的暴露,就谈不上构建信托业的核心竞争力。信托产品风险刚性兑付是指信托公司甚至部门,超越信托合同和信托法的有关责任要求,为信托投资者(受益人)提供额外的风险保障。不得不借助刚性兑付来提升信托业的社会信任度,这本身就是信托业缺乏核心竞争力的一个表现。重新构建信托业的核心竞争力,需要分清各方责任,有序打破刚性兑付。

刚性兑付的普遍存在,反映了多方面的问题。一是投资者教育问题。直接融资体系主要通过市场分散,由投资者借助市场波动实现风险自担的方式及时承担损失;间接融资体系主要通过机构集中并消化风险。我国投资者长期处于间接融资体系中,习惯于由机构吸收剩余风险,将信托产品等同于存款产品,寄希望于由信托公司承担产品的风险。二是行业发展的无奈。信托公司尚未通过市场方式取得投资者的“信任”,不得不借助隐性担保(终表现为刚性兑付)来快速扩张市场规模。再加上信托业的财产登记制度不完善,缺乏有效的二级转让市场,也影响了投资者管理信托产品的风险。三是监管部门在过渡时期,超越信托法界定的关系,过度强调信托公司的股东责任和信托公司资本金的风险保障作用。四是风险责任的不清晰。信托产品的各个参与主体和各个环节,均存在一定瑕疵,特别是地方(部分银行)对信托资产的隐性担保,信托公司存在的尽职调查、营销宣传的不专业、不规范行为,使得信托风险终的责任主体并不清晰。

信托属于直接融资,财产独立和破产隔离的制度设计,保证了信托资产的风险收益可由受益人完全承担。管理者和托管者等其他参与者只是提供一种专业服务,并为自己的专业技能获得相应的报酬。2001年以来,我国信托行业逐步回归信托的专业管理者角色,坚持了“买者自负”的信托风险文化。当然,这个过程,信托公司应承担的信托责任,既要保证自己拥有必要的专业技能,同时也具有为委托人和受益人利益服务的职业道德。当前,随着信托产品的到期兑付,我国宜坚持信托的本质,在强调信托公司信托责任的基础上,打破“刚性兑付”,坚持“买者自负”的信托风险文化。

二、从政策约束走向制度规范

行业的发展是制度完善的过程。这个过程,既要平衡市场各个参与主体的权利义务,又要给市场发展提供足够的空间。过度保护投资者的利益,超越法律责任强调股东、管理层或者从业人员责任,并不利于行业的长远健康发展。行业发展,需要制度规范,但不宜自行限制发展空间。不论是自营业务,还是信托业务;不论是融资类业务,还是投资类业务;不论是传统业务,还是创新类,诸族、公益信托,都是信托公司可尝试的空间。信托公司的优势是灵活性,根据市场需求不断创设出合适的差异化产品。这需要在制度和政策上,为其创造出足够的市场空间。

从管理部门角度,一是需要尽快出台关于民间借贷的法律法规,严厉打击非法集资,为信托业的发展创造良好的外部环境。二是提高信托公司的专业能力和道德水准。前者可通过专业资格认证,适当提高准入门槛。后者是整个社会法律体系建构问题和信托公司的内控体系建设问题。三是有效管理行业和公司的营销问题。为界定本公司的法律责任,信托公司应承担营销过程,向合格投资者合理营销的必要举证责任。

三、在市场发展中实现特色经营

在信托业回归“受人之托、代人理财”本源的过程中,需要结合自身股东、团队优势,“百花齐放”,在业务拓展和实践过程中,自然实现特色经营。信托公司进行业务转型,构建核心竞争力的过程中,还需要结合三方面的合力:市场需求的吸引力,监管部门的推动力,以及公司升级的驱动力。信托公司宜秉承“包容开放”的心态,积极与其他金融机构合作,主动融合互联网对金融体系的挑战,在融合中实现共赢,并寻找自己的核心竞争力。

宜宾哪里有专业的白癜风医院
哈尔滨白癜风医院
吉首治疗白癜风医院在哪
宁德白癜风医院有哪些
嘉兴治疗白斑病费用
友情链接